発行しようと思うの。

実は、これをなんでやりたかったかというと、私がこの本を出したでしょ。

ヒカルランドの日本人が本当は知らないお金の話

たまたま同じタイミングで、中野剛志先生が、評論家の中野剛志先生が、富国と強兵という大著を出されましてですね、

その中で、取り上げているテーマが全く同じ。

中野先生の方が、地政学とか幅広いんだけど、お金の部分は全くおんなじテーマで、おんなじような事を書いていて、おんなじ人物を取り上げているというですね、

偶然です、偶然。

例えばアリストテレスとか、アダムスミスとかですね、ジョンロックとか、こっちでも取り上げているし、あちらでも取り上げているしね。

要は、間違った貨幣観を持っていた方々の代表なんです。

という事でですね、中野さんの本の中に、もう一つ面白い話がありまして、それをね、シミュレーションしてみたいんです。

中野先生は、富国と強兵の中で、国債の発行の仕方のシミュレーションというか、こういう風に発行されていますよ、というのを説明したんだけど、あんまりこういう話が日本で回らないから、みんな国債について、誤解するんですよね。

国債って、Government debtの方ですね、はい。

よくある、いわゆる国の借金とかと騒いでいる人たちは、今は家計の預金が多いから、それを政府が借りているので、国債を発行出来るけど、そのうち家計の預金が無くなって破綻する、とか言うじゃないですか。

言っていますよね。

そもそも、そういう人たちに言いたいんだけど、あなた達、何も知らないね、と。

日本政府は、国債を発行している時、借りているんだけど、それは銀行預金ではありません。

日銀当座預金なんです。

銀行が持っている日銀当座預金を借りているんですね。

で、なんかイメージ的に、私たちって、日銀当座預金と銀行預金って、預金って付くから、おんなじだと思うじゃないですか。

日銀当座預金というは、銀行と政府だけが持っている日銀に対する口座なんですよ。

日銀の中にある口座ですよ。

あの、私たちは日銀当座預金を持っていない。

持てないんです、はい。

という事でございまして、いかなる形で国債が発行されるかというのを、シミュレーションしてみたいんだけどね。

まず、木坂さんに銀行役をやって貰います。

銀行なので、当然、日銀当座預金があります。

これね、バランスシートって言いまして、左側の借方に資産、右側の貸方に国債を発行するんですけれども、

今、銀行は日銀当座預金１兆円を持っています。

これを政府に貸すんですね。

違います、違います。

日銀当座預金というのは、木坂さんが日銀に持っている当座預金なんです。

そうそう、木坂銀行。

それで私がですね、政府でございまして、じゃあ国債を発行するかという事で、

国債１兆円という事で、これを渡すと。

するとね、何が起きるかというと、この銀行のバランスシートから、日銀当座預金が消えまして、これが国債になる。

国債に代わるんですね。

で、政府のバランスシートがですね、こんな感じになります。

銀行から借りた日銀当座預金が借方、資産に入りまして、それで、貸方、負債の方に国債１兆円というのが。

これは要は、木坂さんから日銀当座預金を１兆円借りているという証明ですよね。

その証明書がさっきの国債です。

そもそもなんで国債を発行して、日銀当座預金を借りたかというと、財政出動をしようとした。

公共投資をやろうと。

建設会社に１兆円発注しようという事で、日銀当座預金を借りたんだけど、これね、建設会社は受け取れないんです。

だって、日銀当座預金を持っていないんだもん。

木坂さんが日銀当座預金を持っていないように、企業も日銀当座預金なんか持っていないんで、借方の日銀当座預金１兆円を、支払いに充てる事は出来ないんです、政府は。

だから１兆円の公共投資を、建設会社がやりましたと。

その時にどうやって払うかというとね、実はね、政府はこの日銀当座預金を担保に、政府小切手というのをね、発行するんです。

これでですね、建設会社に、はい１兆円で払いますよとやるわけですね。

そうするとね、企業はこの１兆円の政府小切手を支払いを受けたという形で持つんだけど、これ１兆円の政府小切手なんて持ってたって困るでしょ。

従業員に給料を払えないから、これじゃあ。

というわけで、政府小切手を持って、木坂銀行に行くんです。

木坂銀行に行ってですね、それでこの政府小切手の１兆円を、

銀行預金にしてくださいと。

すると、ここに、木坂銀行のバランスシートに、

貸方に政府小切手、今企業が持って来たやつね１兆円。

で、貸方に銀行預金というのが出現するんですよね、銀行預金１兆円。

これは何が行われたかというと、

企業のバランスシートで言うと、借方、資産として銀行預金１兆円。

銀行預金はこれは給料の振り込みに使いますよね。

あるいは、企業は買い物にも使いますよね、と。

これは、預金、預金。

あぁ～、今間違えた。

現金が入っていると思っているでしょ。

今、話している話って、全部数字だけの話。

現金紙幣って、一回も出てこなかったでしょ。

お金ってこういうもんなんですよ、だから。

だから銀行預金で、現金にしたかったら、銀行から引き出せば現金になるんだけど、だって給料なんて振り込みでしょ。

振り込むだけだから、現金が出て来ないですよね。

今は使わない。

という事で、これを自分の支払いに充てる事が出来るわけですね。

あるいは、給料の振り込み。

銀行がどうなるのかというと、

政府小切手を貰って、銀行預金１兆円。

ちなみに、銀行預金って、銀行にとって負債だからね。

こういうのがありましたと。

政府小切手を持っていてもしょうがないから、政府小切手をこれを政府から回収しなくちゃいけないんですよ。

で、政府に持って行くわけです、この政府小切手を。

そうするとどうするかというとですね、政府のバランスシートで、

日銀当座預金１兆円があるわけですね。

これを政府小切手を受け取った、代償としてここにですね、もう一個、銀行に対して日銀当座預金を、厳密には日銀がやるんだけどね、１兆円、という形で政府小切手と交換するんです。

もちろん日銀のバランスシートから、この日銀当座預金の１兆円は消えます。

消えますよねという事で、覚えています？

銀行が、政府に貸しだした日銀当座預金がですね、戻ってくるんですよ。

面白いでしょ、この仕組みって。

もう一回見てください。

もう一回見ていただければ大丈夫ですよ。

まぁ、もう一回説明しますよ。

まず、銀行が政府に貸すのは、日銀当座預金預金です。

国債１兆円と引き換えに、日銀当座預金を貸しますよねと。

この日銀当座預金を例えば、財政出動だといって使うんだけど、企業は日銀当座預金を受け取れないので、政府小切手で支払いますと。

企業は、政府小切手なんかを貰ったって使えないから、だから銀行に持って行って、それで自分の預金、預金口座に１兆円を振り込んで貰います。

振り込と言っても、数字を増やすだけだけどね。

そうすると、銀行預金は、企業は支払いとかに使えますねと。

それで、銀行の方はですね、この政府小切手を日銀当座預金に換えると。

もちろん、政府の最初に出した日銀口座預金が、銀行に戻るみたいなイメージになります。

そこの調整は日銀がやるんですよね。

日銀当座預金だから、当然、日本銀行が、「分かった、分かった」って事で、政府の日銀当座預金を、えいっって、銀行の借方に移す。

そうすると戻ってくる。

という話なんですよね。

お金って、そういうもんなんですよ。

今は、動きって基本的に貸し借りと支払いだけですよね。

貸し借りと支払いだけが起きて、それで、じゃあこれでね、日本のいわゆるマネーストック。

マネーストックっていうのは、銀行預金とかの、社会全体のお金って意味ですね。

これが、今の動きで実は１兆円増えてるんですよ、マネーストックが。

ほら、企業の預金、

これがマネーストックなんです。

分かりますか？

全く、皆さんが思っている動きと逆なので、たぶん理解できないと思うんだけど、普通は、この銀行預金を政府が借りるっていうイメージじゃないですか。

違うんです。

政府が国債を発行して、財政出動をすることで、銀行預金が生まれるんです。

ちなみに、日銀当座預金とかは、マネーストックに入らないですからね。

だって、社会全体で使えんからね、このお金はね。

これでけなんですよ、銀行預金だけね。

銀行預金だけ。

銀行預金がマネーストック。

だから、社会全体のお金の量を増やすにはどうしたらいいんですか？と。

ここで、非常に重要な話があって、経済学的には、日銀当座預金を増やせば、そうすれば、社会全体のお金の量である銀行預金も増える。

っていうような、そういう考え方になっているんですよ。

もうお分かりでしょけど、それ、明確な間違い。

明確な間違い。

銀行預金を増やすには、もちろん政府だけじゃないんだけど、民間や政府とのお金の貸し借りが無いといけないんですよね。

それがあって初めて、マネーストックが増えるから、だから貸し借りが起こらない、起きにくい世界では、どんだけ日銀当座預金を増やしたって、マネーストックである銀行預金が増えないんですよ。

分かってきました？

話がたぶん逆だから、発想が難しいんだけどね。

で、もう一つね、いわゆる国の借金を問題視する人がですね、その家計の金融資産が、国の借金を超えたら破綻するとか言うじゃないですか。

言ってるでしょ。

東大の伊藤元重先生なんかが言ってらっしゃるんですけどね。

画像出典：JapaneseClass.jp

あの方がどれだけ、こういう経済とか数字が分からないかというのを、今からお話したいんだけどもね。

あの、これ日本国家全体のバランスシートなんですけどね。

これさっき言ったけど、貸方に負債が載ってます。

あと純資産も載っているんだけど。

で、借方は資産ですと。

右側のオレンジ色の部分が、政府の負債。

１２１２兆円ありますね。

いわゆる国の借金というのは、この中の中央政府の分だけなんだけど、地方政府分が入っているの。

地方自治体が入っているから、もっとでかくなっているんだけど。

家計の金融資産というのが、左側の緑の部分ね。

で、この１７４１兆円を、１２１２兆円がこう増えて、例えば５００兆増えました、６００兆増えましたとなったら、１８００兆円になりますよと。

そうすると破綻するというおもしろ論理をですね、色んな方々が仰っていて、もう本当になんも分かっていないなと。

話は逆なの。

政府は、家計の資産を借りていると思っているんだよね。

違う、全然話は逆で。

政府が財政出動することで、むしろ家計の資産が増えるっていう、方向が逆なんですよ。

だって、さっきのシミュレーションあのままでしょ。

最終的には、この企業の銀行預金１兆円から、

給料が配られて、家計の金融資産になるので。

だから、家計の金融資産を増やすには、どうしたらいいんですか？

政府が財政出動することです、国債を発行して。

それで、実際問題としてね、これ２０１５年末だったんだかど、２０１６年のバランスシートはこんな感じになりまして、

政府の負債は、１２６６兆円に増えました。

２０１５年と比べると、５０兆円くらい増えてんの。

じゃあ、家計の金融資産をそのうち抜くんじゃないかという話なんだけど、残念なことに、家計の金融資産も、１７４１兆円から１７５２兆円に増えましたと。

もちろんあれですよね。

全く同じ金額が増えるわけではないんですよ。

それは例えば、企業があんまり給料を配らないってなったら、家計の金融資産じゃなくて、企業の金融資産になっちゃうでしょ、とかね。

あるいは家計が、給料を貰って結構使ったと。

そうすると、資産としての預金はあんまり増えないケースもあるんだけれども、理屈としては、だから政府が国債発行して、それでさっきの政府小切手で払って、政府小切手が銀行預金になって、その銀行預金が給料として支払われて、家計の金融資産になるっていう、そういうプロセスになっているんですよ。

国債だけじゃないですよ。

今は政府の話をしましたが、同じ話が実は、銀行と民間企業の間にも言えるの。

あるいは、銀行と家計。

つまり私たちが、銀行からお金を借りた時点で、預金っていうそういうお金が生まれているわけですね。

それ、借りたお金を、なんか使うでしょ、絶対に。

そうすると、それが他の人の預金に移って。

で、その預金というか、銀行がまた別に貸し出してという形で。

要は、貸し借り使う、貸し借り使う…違うか。

借り、使う、貸す、ですね。

銀行に対して、銀行から見ると、銀行から借りて、使って、貸す。

銀行から借りて、使って、貸す。

このプロセスがグルグル回る事で、預金というのは増えて行きますね。

これを、「信用創造」っていいます。

信用創造っていう。

聞いたことありますよね。

というわけでですね、なんかみんな現金思考。

頭の中が、現金発想なんですよね。

つまり、中央銀行が、現金というお金を発行して、それを銀行が、例えば企業に貸して、

その企業が、投資とかで、別の企業に払って、その現金が家計に行くという。

そういうルートもあるんですよ、実は。

なぜかというと、現金を発行しているから、日本銀行が、１００兆円ですね。

ただ、メインのお金っていうのは、現金じゃないんですよ。

銀行預金なんですね。

だから、社会全体のお金ってのは、マネーストックって言いますが、そのマネーストックっていうのは、ほぼ銀行預金。

その銀行預金はどうやって増えますか？

現金が増えないと駄目って、そんなわけねーだろと。

貸し借りが増えれば、増えて行くんです。

だから、お金のイメージ、全然変わってきたと思います。

話、逆なんですよ。

全部、真逆。

ところが、経済学的にはですね、その銀行預金を増やす事でお金が増えるって概念を入れちゃうと、問題が出てくるんですよ。

なぜなら、例えばさっきね、政府が政府小切手ね。

政府小切手が、債務不履行になる事はありません。

これはもう、絶対にないんだけれども。

でも私が、木坂銀行からお金を借りた場合は、それはデフォルトのリスクがあるんですよね。